今年首季新股发行放缓,沪深港交易所分列全球第五、七和十位

时间:2024-04-10 03:52 点击:147

  曹西京

  IPO阶段性收紧的背景下,本周新股市场再次出现“0”申购,这已是开年以来第二次。德勤中国资本市场服务部的统计显示,与去年同期相比,今年A股和港股新股发行缩减,上市首日涨幅提升。

  从全球看,截至2024年3月31日,以新股融资额计算,纽交所由于完成全球十大新股中的4只成为第一名,其中包括今年以来全球第二大来自芬兰跨国运动用品公司(亚玛芬体育);纳斯达克以完成全球十大新股中另外3只随后;瑞士证券交易所由于有一家护肤品公司为2024年首季全球最大新股名列第三名。印度证券交易所因大量新股上市居第四。上交所排第五;深交所第七,港交所第十。

  一季度A股新股减半,科创板4只创开板以来新低

  2024年第一季度,中国内地仅30只新股融资236亿元人民币,和2023年首季68只新股融资651亿元相比,新股数量下跌56%、融资额减少64%;且创下了自2017年以来的首季最低。北交所及创业板新股数量领先,上交所融资额领先。上交所11只新股上市融资148亿元,深交所11只新股募资71亿元随后。北交所8只新股融资17亿元。科创板IPO只有4家,同比大幅下降了55%,是2019年科创板开市以来新股上市最少的一个季度。

  德勤中国资本市场服务部华东区上市业务合伙人胡科表示:“A股市场对新上市发行从严把关令所有五个板块的新股上市数量和融资额下降。但2024年第一季上交所仍然跻身全球新股市场前五,主要是由于有多家稳健的制造及科技、传媒和电信公司上市。”

  3月15日,监管再次强调一二级逆周期调节。近日中国证监会在官网披露的2024年度部门预算显示,2024年度将加强对上市公司、债券发行人、新三板挂牌公司、IPO企业的检查。组织部署首发企业检查比例不低于25%。而去年组织部署首发企业检查比例为不低于5%。

  与此同时,金融终端显示,A股一级市场同意注册至上市平均用时从2020年的46天增长到2024年的114天,增加将近1.5倍;受理至上市平均用时从2020年的191天增长到2024年的517天,增加将近2倍。

  从严监管下的首次公开募股(IPO)背景下,越来越多的排队企业撤单。今年一季度A股有86家公司终止IPO申请,较去年一季度的67家明显增加,目前这一趋势仍在延续,4月4日深交所终止5家公司IPO审核。此外,A股2月7日以后就未再安排企业首发上会。

  德勤预测,2024年A股市场会有大约115至155只新股上市融资1390至1660亿元人民币,每个板块的新股数量将减少。胡科认为:“3月中出台的各项监管措施将进一步提升上市发行人的质量,最终将提升整个A股市场的质量。目前上市发行的速度难免会受到影响。但长期来看为市场设定了更高的基准,将为市场的健康发展以及整体经济增长作出更多贡献。”

  港股前三个月新股也放缓

  2024年首三个月,香港市场有12只新股上市融资47亿港元,与2023年同期18只新股上市融资67亿港元相比,新股数量及融资额分别削减33%和30%。

  不过,德勤中国资本市场服务部华东区香港上市业务主管合伙人谢明辉指出:“香港市场3月份开始有更多正面迹象,有更多新股上市,市场成交状况更理想。2024年第一季度末准备上市公司名单亦有扩大,监管机构也继续以不同的方式积极改革股市。香港新股市场2024 年第一季度表现放缓是由于市场流动性带动的股市整体成交和估值处于低水平。”

  今年一季度,港股IPO平均每只新股的募资规模仅3.94亿港元。其中,募资最高的为速腾聚创,募资最低的为富景中国控股。港股新股募资规模普遍较小,以小规模IPO项目为主,但新股和次新股的赚钱效应开始加大。12只新股首日破发率25%,首日平均涨幅31%,其中2只新股上市首日翻番。

  德勤资本市场服务部分析,香港2024年将有80只新股上市融资1000亿港元,并预期内地会再推出经济刺激措施、一直在进行的香港股票市场改革,包括优化上市机制、交易制度及内地与香港的互联互通机制、A股新股市场放缓,以及预期美国减息。新股市场的亮点包括来自知名公司、特殊目的收购公司并购交易、国际公司、从A股市场改赴香港上市的中国公司和GEM公司的上市项目。

  目前茶百道上市已经通过聆讯,智能驾驶计算方案提供商地平线已向港交所递交招股书,顺丰控股(002352)、钧达股份(002865)拟H股筹资等,接下来港股IPO市场有望迎来中大型项目。

  德勤中国审计及鉴证合伙人鲍捷解释:“尽管市场揣测美国的减息时间表或延后,我们对2024年香港新股市场的前景及表现仍然感到乐观。更多的上市申请个案,特别是来自人工智能、生命科学和医疗保健具有潜力的公司。许多潜在发行人在等待市场估值反弹,由于其国际金融中心地位、众多独特的优势和基础条件、持续的市场改革,香港仍然是这些公司上市目的地首选。”


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